【讀書】윌리엄 오닐의 성공투자법칙4

●이어지는 내용

4단계

■주식을 처분하고 수익을 실현해야 할 때

큰돈을 벌려면 좋은 머리보다 무거운 엉덩이가 필요하다

그리고 나는 마침내 잔인한 진실을 알아냈다 나는 주식을 처분하여야 할 때가 언제인지 전혀 모르고 있었다 나는 그저 좋아 보인다는 이유로 주식을 사고 오르고 있어서 추가 매수한 다음 잔뜩 부푼 배를 안고 흡족해하며 멍청하게 뒤로 물러나 앉아 있었다 나는 대다수 시장 선도 종목이 언젠가는 고점을 찍고 내려오면서 투자자가 미처 깨닫기도 전에 대부분 수익을 날려버린다는 사실을 제대로 알지 못했다

나는 몇 주에 걸쳐 내가 과거에 저지른 모든 실수를 분석하고 주가 변동을 꼼꼼하게 연구했다 그 결과 적절한 바닥에서 벗어난 많은 주식이 20~ 25% 상승한 후 조정받는다는 사실을 발견했다

또한 견실한 주식이라면 조정받을 때 또 다른 바닥을 형성한 후 다시 20~ 30% 상승한다는 사실도 확인했다 그래서 나는 20~25% 정도 수익이나 고 주가가 계속 상승할 때 대부분 수익을 실현하고 7~8% 하락했을 때 무조건 손절한다는 원칙을 세우고 이를 지키고 있다

내가 하는 유일한 수익 실현 방법은 주식이 양호한 상태로 여전히 상승하고 있을 때 매도하는 것이다

이 장에서 설명한 대로 많은 경우 20~ 25% 올랐을 때 수익을 실현하고 7~8% 하락했을 때 손절하면 좋은 성과를 낼 수 있다 이 시스템을 따르면 두세 번 연속으로 25% 수익을 올릴 수 있다 세 번 연속 25% 수익을 올리면 돈이 거의 두 배로 불어난다

내가 지금까지 계속 따르고 있는 핵심적인 예외가 있다 강한 강세 장이고 막 매수한 주식 당기 및 3년 이익과 매출 성장세가 아주 좋고 자기 자본이 익률이 높고 양질의 기관들이 보유하고 있고 강한 산업군은 선도 기업이고 견실하고 적절한 바닥에서 벗어난 지 1주나 2주 또는 3주 만에 대규모 거래량을 동반한 채 20% 급등했다면 따로 분류해서 돌파 매수 점에서 적어도 8주 정도는 더 보이 해야 한다

지금까지 주가 변동 현상을 연구한 바에 따르면 초기에 로켓처럼 강한 추진력을 발휘한 주식은 대박 주가 될 잠재력을 지니고 있다 이런 주식은 앞서 말한 8주 동안 어려움을 겪기 않을 뿐 아니라 8주가 지났을 때 20%나 25%보다 훨씬 더 상승하기에서 때로는 50%나 60% 또는 80%까지 상승하는 양상을 보이기도 한다

제시 리버모어가 말한 대로 큰돈을 벌려면 머리가 빨리 돌기보다는 엉덩이가 무거워야 한다

인간의 본성은 변하지 않는다 사실 사람들이 생각하는 것만큼 시장에서 새로운 것이 없다

나는 오래전에 과거의 모든 대박주를 분석하면서 주가 수익비율이 단순한 상승 원인이 아니라 진정한 원인의 최종 효과라는 사실을 깨닫게 되었다 그 진정한 원인은 타고난 실적과 기관의 후원이다 대부분으로 미디어 저널 리스트에 애널리스트 같이 투자자들은 쉐보레를 살 돈으로 벤츠를 살 수 없다는 사실을 이해하지 못해서 정말로 좋은 기업들을 놓친다 주식은 프로 선수와 같다 정상급 선수 몸 값은 당연히 비싸기 마련이다

모두에게 명백하고 모두가 흥분할 때는 이미 늦었다는 것을 알아야 한다 군중심리는 올바로 예측하는 것이 가장 중요한 결정적인 시장의 전환점에서 언제나 틀리기 일쑤다

주가 수익비율 상승세로 시장의 잠재적 고점을 잡아내라

20세기 내내 모든 주식시장에서 그리고 모든 경기 순환에서 대형 펀드와 전문 투자자 풀pool은 당대 최고 성장주 쫓아서 주가를 급등시키고 결국에는 주가수익비율을 누구도 정당화할 수 없는 수준까지 밀어 올렸다 역사가 반복된다는 사실을 보여주는 증거이기도 하다 진정한 문제는 당신이 역사로부터 배우기 위해 공부할 의지가 있느냐 하는 것이다

채널 라인으로 상승세 끝을 포착하라

시장 선두 종목이 보여주는 오랜 상승세 끝을 포착할 수 있는 또 다른 방법은 소위 채널 라인을 활용하는 것이다
우선 일반 차트 든 주방 차트 든 차트를 보고 일시적 후퇴 구간의 체제점을 따라 3개의 저점을 잇는 선을 그려라 그다음에 상단을 따라 세 개의 주요 고점을 잇는 두 번째 직선을 그려라 그러고 나서 해당 주식이 첫 번째 바닥에서 벗어난 이후 주요 지점들을 골라내라 주요 추세를 포착할 수 있도록 각 지점 사이에는 몇 주가 아니라 몇 달 간격을 둬라 이렇게 서 그런 그린 선은 정확하게 평행은 아닌 지만 거의 평행일 것이다

관통하는 순간 매도하라 관통한 이후 무슨 일이 벌어질지 기다리지 마라 그렇다고 해서 너무 성급해서도 안 된다 아직 상승세가 남아 있는 주식은 상단 채널 라인을 관통하는 것이 아니라 거기에 부딪쳐서 다시 내려오는 경우가 많다 그러다가 몇 주 후에 다시 오르면서 채널 안에 머문다

상승 도중 나타나는 1,2차 바닥은 훌륭한 매수신호다

3차 바닥이 형성될 무렵에는 대다수 스마트 머니가 해당한 주식을 알게 될 뿐만 아니라 그 행동 양상에 익숙해진다 그래서 많은 이가 해당 조치를 보유하고 있으며 특히 일찍 투자한 사람들을 비롯한 일부는 다음 돌파나 상승을 기다리는 사람들에게 매도할 것을 이미 고려하고 있을 수 있다 이런 잠재적 매도세는 3차 바닥 돌파가 성공할 가능성을 줄인다 만약 돌파의 성공에서 주가가 상승한 후 4차 바닥을 만든다면 주의해야 한다 4차 바닥까지 만든 주식은 대부분 돌파에 실패한다 이 무렵이 되면 모두에게 명백히 드러나기 때문이다 앞서 말한 대로 주식시장에서 대중에게 명백한 것은 통하는 경우가 드물다

낮은 상대 강도 점수 업종 흐름에서 소외된 주식은 피하라

강한 주식이 연이어 나타나는 바닥에서 탈출하려고 할 때 주목해야 할 또 다른 주요 지표는 상대 강도 선이다 주식이 새로운 신고 점 부근은 매수점에서 상승하거나 신고 점을 돌파할 때 주가 아래 형성되는 얇고 구불구불한 선은 상대강도를 나타낸다 이 상대 강도선도 상승해야 한다 그렇지 않으면 직후에 아주 빠르게 따라가서 주가 변동을 확 증해야 한다 상대 강도 선은 종종 주가 보다 먼저 신고 점을 돌파하는데 이는 매우 긍정적인 신호다 주가 변동에 뒤처지는 상대 강도 선은 상승세가 사라졌으며 상승을 이끌 주도 세력이 부재함을 나타낸다 이런 결함이 있는 주식은 매수하지 말아야 한다 만약 이미 보유하고 있던 매도를 고려해야 한다

상대 강도 점수가 70점 아래로 떨어지면 이는 해당 주식이 더 나은 상승률을 기록한 선도 종목들보다 뒤처지기 시작했다는 또 다른 신호다 또한 많은 경우 매도를 고려해야 한다는 뜻이기도 하다

해당 산업군에 속했지만 부진한 움직임을 보이는 종목은 피하라 다시 말하지만 최고의 상승률을 기록하는 두 세 개선도 종목을 주시해야 한다 어떤 산업군에 속한 핵심 선도 종목이 부진하면 다른 선두 종목들 도면밀히 살펴라

주식 분할, 해당 주식이 속한 지점에 따라 대처하라

주식 분할 자체는 긍정적인 변화도 아니고 부정적인 변화도 아니다

마지막 매도 규칙, 단순함이 왕도다

명심하라 시장은 청개구리 같아서 마침내 대중에게 확실하게 알려진 주식이 계속 성공하는 경우는 드물다 시장은 대다수를 속이고 한수 앞지르는 방향으로 움직이는 경향이 있다

검증된 규칙과 원칙 그리고 전례에 따라 대규모 상승한 이후 주식을 매도하려고 계획할 때 알려주고 싶은 마지막 팁은 매도할 때는 모조리 팔아야 한다는 것이다 애교 부리듯 조금씩 팔지 마라 팔 것인지 보유할 것인지 확실히 정하라 팔 것으로 결심했다면 전부 모두 팔아라

이런 전형적인 심리적 감정을 피할 수 있는 유일한 방법은 주가가 상승하는 도중에 충분한 수익이 났을 때 매도하고 거기에 만족하는 것이다 매도한 이후 주가가 계속 오르더라도 어찌 됐든 실현한 수익은 남는다 그 돈으로 또 다른 잠재적 대박주를 찾으면 된다 게다가 앞서 언급한 대로 25% 수익을 세 번에서 올리면 투자금이 거의 백 퍼센트나 불어난다

이상 리뷰 네 번째 순서를 맞히겠습니다 계속해서 나머지 부분도 올리도록 하겠습니다 성투하십시오