[讀書] 목숨을 걸고 투자하라 2

●2회 차를 시작하며

✨️할 수 있다면 오늘 하는 게 낫지 않겠는가? 힘을 내서 정리해봤다

☆ 어렵지 않다면 하트 한번 날려주는 센스 이것이 서로 사는 精 아니던가


참, 사람이라는게 3~4일 전에 읽은 책인데 다시 한번 정리하면서 읽어보면 맞다 내가 잠깐 잊어버리고 있었지 하며 쉽게 잊어버리는 나의 아둔 함을 탓하곤 한다 물론 이 글을 정리하는 게 조금은 힘이 들지만 귀하디 귀한 투자 지침서를 한번 읽고 말기에는 너무 아쉬워 이렇게 정리하며 다시 한번 잊어버린 부분에 대해서 상기하곤 한다 여러분들에게나 나 자신에게나 소중하고 귀한 시간이 될 것이라 믿어 의심치 않는다

45장. 미래를 위한 예산 짜기

예산을 세우고 자금을 배분할 때 활용할 수 있는 간편한 방법은 필수 지출 항목과 긴급 여유 자금 기타 경상 경비를 별도 은행 계좌로 관리하는 것이다 그러면 투자자금으로 운영할 수 있는 계좌도 자연히 구분될 것이다

이길 수 있다는 자신이 있다면 과감히 투자하라 만약 그렇지 않다면 그냥 저축하는 게 낫다

내가 보기에 가장 훌륭한 예산 짜기는

젊은 시절에 검소한 생활로 투자자금을 모으는 것이다

인생의 절정기에는 마음껏 소비하라 은퇴한 다음에는 지출을 줄이라

할 수 있는 한 멀리 내다보라

46장. 자신이 저지는 실수에 집중하라

월스트리트에서 흔히들 하는 말은 손실은 빨리 끊어버리고 이익은 스스로 커나가도록 놔둬라 당신이 가진 가장 약한 종목을 버려야 할 때나 강한 종목을 그대로 보유할 때 이 격언은 격언은 그대로 적용된다

일단 의심이 들 때는 현금화 하는 게 상책이다 처음에 매수하면서 예상했던 만큼 상황이 좋지 않다면 즉시 팔아야 한다

주가는 기대를 반영한다는 점을 늘 염두해 둬야 한다

대부분의 경우 물타기는 투자수익률에 연결되지 않는다
투자자가 가져야 할 자세는 객관성을 높여가는 것이다 주식과는 전혀 관계없는 투자라고 생각하고 새로이 주식을 매수할 것인지 여부를 판단하라 매수하겠다면 문제의 주식을 계속 보유해도 무방하다 그렇지 않다면 즉시 손절해야 한다

우선 주가가 더 떨어질 수 있고 둘째 이 주식에 자금이 매여 있어 오르는 주식을 매수하지 못하는 것이다

47장. 주식 시장의 잘못된 속설

투자자들이 가장 자주 저지르는 잘못이 바로 이익은 재빨리 챙기고 손실은 느긋하게 놔 둔다는 것이다

내가 원칙을 제시한다면 정 반대를 하라고 말하고 싶다 이익은 그대로 놔두고 손실은 빨리 끊으라는 말이 훨씬 더 낫다

투자수익이 나면 계속 커 나가도록 놔두고 손실이 발생하면 재빨리 손절매하는 습관을 길러라 투자수익이 꽤 큰 금액이 되면 보험이 드는 셈 치고 정기적으로 일정 부분을 현금화하는 것도 좋다

48장. 영원한 우량주는 없다

당신이 투자한 기업이 시대의 변화에 제대로 적응하지 못한다면 당장 투자 정보를 교체해라

최소한 일 년에 한 번씩은 분산 투자한 종목들 가운데 10%를 교체해야 한다


잘못된 업종 선택 취약한 후계 경영진 화려한 성장세를 과도하게 반영한 주가 이 세 가지 야말로 당신은 투자 실적에 큰 상처를 입힐 수 있는 무시무시한 해충들이다

49장. 강세 장이 되면 사람이 달라진다

자신이 매우 똑똑한 투자자라고 여기며 자축한다

그동안 보수적으로 투자해 왔던 게 얼마나 어리석은 행동이었는지 자 탄하고 앞으로는 더 큰 리스크를 감수할 수 있도록 수익이 훨씬 더 커질 것이라고 생각한다

과감하게 행동하기 시작한다

이런 심리는 투자자로 하여금 장기적인 목표를 잊게 만들고 과도한 투기와 과도한 거래를 조장하며 허접스러운 투자 정보에 의존하게 만든다 한 걸음 더 나아가 투자자금을 최대한 불리고 현재의 높은 주가가 이미 긍정적인 뉴스를 반영한 것이라는 사실마저 모른 채 한다

초우량 기업 주식을 보유하라

주식시장이 나빠졌을 때를 대비해 일정 금액의 여유자금을 보유하라

순간적인 공포와 탐욕에 휩싸이지 말고 자신의 장기적인 투자 계획을 꾸준히 지켜나가라
대세 상승 흐름은 최후 순간 엄청난 오버슈팅과 함께 막을 내린다는 점을 기억하라 따라서 투자자가 정말로 신중하게 의심 어린 눈길로 바라봐야 할 시점은 바로 강세 장 마지막 단계다

50장. 주식은 언제 팔아야 하나


손절매는 항상 옳다는 게 내 지론이다 저가 주의 경우에는 20%가 손절매 한계다

보유종목의 일부를 팔아야 한다면 철저히 감정적인 판단 자제하고 손실이 난 종목 투자 수익률이 가장 떨어지는 종목 가장 약한 종목 가장 실망스러운 종목을 우선 매도해야 한다 최고의 수익률을 기록하고 있는 종목은 가장 나중까지 갖고 있어야 한다

다음번에는 주식을 매도하기에 앞서 네 가지 상황을 한번 떠 올려보라 틀림없이 수익률이 좋아질 것이다

51장. 스톱 오더의 활용 방법

이론적으로 말하자면 스톱 오더는 손절매를 하거나 안전하게 이익을 실현하는 자동적인 방법이다

주식 시장에서 돈을 벌기 위해서는 군중들보다 한 발 앞서 나가거나 앞으로 한동안은 군중들이 똑같은 방향으로 나갈 것이라고 확신할 수 있어야 한다

52장. 현금 배당이 좋지 않은 경우

대다수 투자자들이 주로 생각하는 것은 이자나 배당금 같은 기대소득이다

53장. 유연한 자세가 필요하다

빠른 시일 안에 실적 개선이 있을 것으로 보이는 주식을 매수해야 한다

지금 갖고 있는 현금으로 미래 시점에 더 많은 것을 살 수 있다면 현금을 그대로 쥐고 있는 게 낫다

54장. 월스트리트 격언도 틀리는 경우가 있다

속설 가운데 이런 게 있다 주식은 오래 갖고 있으면 원래 주가를 회복한다

단기 트레이딩은 투기다 라는 말은 틀린 생각이다

주식 투자자는 주가가 아니라 추세를 따라야 한다

내 경험에 비춰볼 때 먼 장래를 내다보는 것보다는 가까운 앞날을 예측하는 게 더 쉬웠다

55장. 신제품에 투자하기

주가가 실제 가치보다 훨씬 앞서가는 것이다

당신이 만약 트레이더 라면 절대로 시장에 오래 머물러 있어서는 안 된다

56장. 뉴스와 주식시장

주가는 뉴스에 얼마나 민감하게 반응할까 뉴스에 신속하게 대응하는 투자자는 과연 유리할까

예상된 뉴스는 대개 시장의 미리 반영된다

전혀 예상하지 못했던 뉴스를 접했을 때는 세 가지 질문을 던져봐야 한다

뉴스의 본질은 무엇인가 호재 인가 악재인가 추가로 나올 뉴스는 무엇인가 주식 시장 전반은 현재 강세인가 약세인가

57장. 지식과 경험이 중요하다

당신의 재산을 갉아먹는 세력에 맞설 수 있는 가장 확실한 무기는 지식과 경험이다 책을 많이 읽고 당신보다 뛰어나다고 생각되는 사람과 많은 대화를 나눠야 한다

58장. 값비싼 경영진은 기대하지 말라

돈을 버는 방법에는 세 가지가 있다

하나는 자신의 시간을 파는 것이요
다른 하나는 자신의 돈을 빌려주는 것이요 마지막 세 번째는 자신을 돈을 거는 것이다

회사의 경영진이 최근에 자기 돈을 들여 시장에서 직접 주식을 매수했다면 투자자들에게 매우 좋은 신호다

59장. 기적의 투자법은 허구다

투자에 성공하기 위해서는 반드시 주식 투자자가 당신에게 적합하다고 느껴야 하고 손절매 원칙을 지켜야 하며 수익이 나는 상황에 집중해야 하고 그리고 무엇보다 기계적인 장기투자 프로그램에 얽매이지 말아야 한다 평균 매수 단가를 낮추는 것은 대부분의 경우 귀중한 돈을 그냥 날리는 것이다 이와는 정반대인 피라미딩 투자 방법이 훨씬 더 낫다

60장. 스텝 시스템

최고의 심리학자는 대개 최고 투자자가 된다 회계사나 숫자를 다루는 사람은 대개 장부 가치와 시장 가치를 맞춰보느라 힘든 시간을 보낸다 투자에 성공하기 위해서는 경험과 정보 판단이 필요하지 무조건적인 공식이나 사실이 필요한 게 아니다

다른 말로 표현하자면 물타기가 아니라 피라미딩이 현명한 투자 방법이라는 것이다

따라서 온갖 갈등도 겪어봤고 탐욕이나 미망에도 사로잡혀 본 경험이 있는 투자자의 충고를 따라야 한다

61장. 더 높은 수익률을 위한 조언-1

여가 시간을 계획적으로 활용하라 당신이 구하고자 하는 가장 중요한 것을 얻는데 이 시간을 투자하라


가장 싸게 보이는 주식만 매수한다면 부진한 수익률을 면할 수 없다

62장. 성장주는 어떻게 성장하는가

주가 수익비율은 현재 투자자 인식을 나타내 주는 지표다

투자자의 인식이 주가 상승률에 얼마나 큰 영향을 미치는지 잘 보여준 예라 할 수 있다

63장. 투자 관리자의 딜레마

주가는 대차대조표나 손익계산서 상의 수치에 따라 움직이지 않는다 시장의 흐름과 주가를 결정짓는 데는 투자자의 심리가 아주 큰 역할을 한다

64장. 나는 팔지 않는다 다른 사람들이 사갈뿐이다

65장. 시장 소식지 활용하기

결국 최후 순간에 믿을 것은 바로 자기 자신이다 개인이야말로 이 세상에서 가장 강력한 존재이니 말이다

66장. 증권 회사 고객으로서의 올바른 자세

67장. 새로운 기회는 언제든 찾아낼 수 있다

지금 우리가 살아가는 세상은 비관주의자들에게는 아주 혹독하겠지만 낙관주의자들에게는 늘 기회로 넘쳐난다

68장. 무엇이 좋은 주식을 만드는가

첫째는 주식의 질이다
두 번째는 가격이다
세 번째 요소는 바로 추세(trend)이다

질과 주가를 고려할 경우에도 여전히 주식 분석에서 가장 중요한 요소는 추세다

실제로 움직인 방향은 그와 정반대였다면 역으로 움직인 그 방향은 두 배로 중요한 의미를 담고 있다

69장. 매수 후 보유 전략에 대해

주식을 매수해서 아주 오랫동안 보유하게 되면 언젠가는 투자수익을 올릴 수 있고 적어도 본전을 되찾을 수 있다는 것이다 하지만 이것은 엄청난 착각이며 잘못된 이야기다
만약 실수를 저질렀다면 손절매를 하라 그리고 향후 전망이 보다 확실한 주식을 새로 매수하라

70장. 표범은 무늬를 바꾸지 않는다

71장. 초보 투자자의 종목 선정 기준

좋든 싫든 당신이 선택한 기업의 운명에 기꺼이 동참하겠다는 마음가짐 없이 주식에 투자해서는 절대 안 된다

종목 선택 시 반드시 고려할 다섯 가지


첫째 당신은 목표가 무엇인지 확실히 결정해야 한다

둘째 몇 개 종목에 투자할 것인지 미리 정해둬야 한다

셋째 특히 장기투자를 한다면 반드시 미래가 밝은 산업에 투자해야 한다

넷째 선두 기업 주식에 투자해야 한다

다섯 번째 투자할 기업은 열정적이고 긴 안목을 가진 경영진을 갖고 있어야 한다


72장. 시세와 다투지 말라

신고가를 기록한다든가 갑작스러운 강세 움직임이 나타난다면 이건 매우 중요한 의미를 전해주는 것으로 반드시 체크해 볼 필요가 있다

균형 감각이 있는 투자자에게 시세 읽기는 기회를 알리는 종소리가 될 수도 있고 경고음이 될 수도 있다

시세 읽기는 어떤 식으로 투자하든 모든 투자자가 고려해야 할 필수 요소이다

시세 읽기에서 얻어지는 가장 유용한 아이디어는 바로 그날 떠오르는 것이다 시세 읽기에서 드러난 중요한 포인트를 롤 놓쳐버리면 그건 더 이상 중요하지 않게 돼버린다

시세와 다투지 말라 이 말은 반드시 명심해둬야 한다
평균 매수 단가는 올려야지 내려서는 안 된다 손실은 즉시 잘라내고 이익은 알아서 커가도록 놓아둬라

나는 주가가 낮다고 해서 그 주식이 싸며 주가가 높다고 해서 그 주식이 비싸다고 생각하지 않는다

경험이 최고의 스승이다 거래량의 변화를 유심히 관찰하라 그러면 그 의미를 알게 될 때가 올 것이다

차트는 이미 지나간 그림일 뿐이다 시세가 얼마나 빨리 변하는지 또 실제 거래량은 얼마나 변동했는지를 확인하면 시장이 얼마나 강한 지 이해할 수 있을 것이다

아주 특별한 강세나 약세 움직임 혹은 중요한 신고가나 신저가처럼 당신이 잊지 말아야 할 항목만 기록해도 충분히 유용하게 활용할 수 있다

결론적으로 말해 현재의 주가를 평가하되 시장 전반의 추세와 그 추 세의 지속가능성을 함께 고려하지 않는다면 제아무리 정교한 투자 분석이든 고급 정보나 내부자 정보도 아무 쓸모가 없다

73장. 시세 읽기는 얼마나 중요한가

시세 읽기에 대한 철저한 이해야말로 요즘 유행하는 차트 분석 기법보다 훨씬 더 큰 보상을 해줄 것이다

74장. 주식투자를 하지 않는 위험성

75장. 강한 기업이 더 강력해진다

대형기관투자가의 경우 이런 주식을 조사하는데 연간 수백만 달러돈을 쓴다 따라서 이들을 따라 투자하면 당연히 위험을 크게 줄일 수 있을 것이다

76장. 더 높은 수익률을 위한 조언-2

주식 투자자 역시 자신의 포트폴리오의 시대에 뒤처진 종목이 없는지 잘 살펴봐야 한다 포트폴리오를 점검한 뒤에는 그중에서 가장 안 좋아 보이는 주목을 매도하라 그리고 매도 대금으로 포트폴리오 가운데 가장 좋은 종목을 추가로 매수하거나 기존의 보유 종목보다 더 나아 보이는 신규 종목을 매수하라

당초 투자하면서 기대했던 주가 흐름이 일정 기간 동안 나타나지 않는다면 이 종목 역시 매도해야 한다

어떤 주식을 보유하고 있다면 적어도 그 금액만큼은 다른 주식을 살 수 없다

올바른 공매도 방법은 주가 상승을 기대하고 주식을 매수하는 것과 정확히 정반대다 시장에서 과도할 정도로 인기가 높고 매수자가 너무 많은 주식을 공매도해야 한다는 말이다 공매도 대상은 시가총액이 큰 대형 주로 유통 주식 수가 많고 현재 공매도 물량이 없거나 극히 적은 종목이라야 한다

77장. 확인 없이는 그 무엇도 받아들이지 말라

모든 점을 고려한 최고의 주식은 몇 년에 한 번 우리 앞에 그 모습을 드러낼 뿐이다

78장. 투자의 세계에서 살아남기 위한 전투

정부 채권이나 뮤추얼펀드 모두 주식시장은 물론 부동산 시장에서 횡 행 하는 온갖 선전과 사탕발림으로부터 안전하다


정규 직장을 갖고 있는 사람은 경우 하루 종일 전력을 기울여야 하는 그래서 프로 투자자들에게 적합한 단기 트레이딩을 하려고 해서는 안 된다

리스크를 부담해도 괜찮은 시기는 젊을 때라고 생각한다
젊은 때는 검소하게 살라는 의미다 자본을 모으는 데 집중해야 한다 내가 젊었을 때는 신용까지 쓰면서 투자했는데 뒤돌아보면 그렇게 하기를 잘한 것 같다

도전하는 사람들 가운데 극히 일부만이 성공한다

현재 투의 세계에서 일하고 있는 독자라면 자기 방식대로 강력히 도전하는 게 자연스러울 것이다

내가 투자의 세계에서 살아남기 위한 위한 전투라는 제목을 붙인 것은 실제로 투자원금을 지키고 불려 나가는 게 전투 이기 때문이다 전투에서 살아남으려면 경험과 육감 폭넓은 대인관계 외에도 지속적으로 주의를 집중하고 시간을 투자하고 또 성공하려는 의지가 있어야 한다

적어도 하루에 1시간은 투자자금을 운용하는데 할애할 수 있어야 한다

나머지 시간을 자기 일에 전념한다면 꽤 훌륭한 성과를 거둘 수 있을 것이다

결국 무슨 문제든 조언을 받을 때는 투자자 자신의 판단에 따를 수밖에 없다

■ 저자의 마지막 당부

마지막으로 이 책은 기본적으로 내가 지금까지 투자의 세계에서 일하면서 경험하고 목격한 것들을 시간의 순서에 따라 되돌아본 것이다 이 책에서 제시한 방법들이 모든 독자들에게 똑같이 유용할 것이라고 는 생각하지 않는다 한 사람에게는 약이 되지만 다른 사람에게는 독이 될 수 있다는 말은 이 책에도 그대로 적용된다 그러나 모든 독자들이 이 책을 덮기 전에 투자자금의 운영에 따르는 위험을 더 잘 알았으면 좋겠다 투자의 세계에서 살아남기 위한 전투가 무슨 의미인지도 이해했으면 하는 바람이다 다시 강조하지만 유비무환이다 진정한 투자의 목적이 무엇이며 그것을 달성하기가 얼마나 어려운지 제대로 알았다면 그것만으로 전투에서 절반은 승리를 거둔 것이며 그 자체만으로도 매우 의미 있는 일이다

이상 목숨을 걸고 투자하라에 대한 두 번에 걸친 리뷰를 마치고자 한다 성공투자를 바랍니다

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